雷布斯眼中下一个十年风口

 


转载自微信公众号写食派V(xieshipaiV)

 

3月30日,小米召开新品发布会,已过天命之年的雷军,喊出了「我愿意押上我人生全部的声誉,再次披挂上阵,为小米汽车而战!」的造车口号。


这场中年男人的孤注一掷,要花十年时间,砸657亿人民币来完成,且结果未知。


十年一轮回,这并非雷军的第一次“疯魔”。


往回倒拨十年,2011年,42岁,程序猿出身的雷军,已从金山退休4年。


在外人看来,他功成名就、已实现人生财富自由,却“魔怔了一般”,跳进了手机大坑,创办小米科技。

 


如今,小米已成为享誉全球的互联网科技公司,小米手机的销量世界排名第三,而雷军如愿以偿成为第一代IT人中“网红”,身家直逼2000亿人民币。


雷军一向不是鲁莽的人,在做手机前,他已深入钻研好几年。在本次造车运动启幕前,他更是提前了七八年布局,对十多家相关公司进行了投资,以顺为资本的名义。


顺为资本,与小米科技诞生于同一年,由不差钱又不甘人后的雷军,和他的小伙伴许达来创办。


顺为,即顺势而为,是雷军在40岁生日那天的感悟。此后,延伸出那句广为流传的名言:只要站在风口,猪也能飞起来。

 


从智能手机及其供应链打造出发,雷军和顺为,深挖上下游风口机遇,投资初创期及成长期公司,逐渐形成完整小米生态圈,并广撒网,玩跨界。


公开资料显示,截至目前,顺为资本公开投资事件达553件,触角延伸至生鲜、食品、教育等多个领域。


比如你们耳熟能详的“等一杯茶颜悦色”,就有雷军和顺为资本的身影。

 


2019年7月5日,顺为资本以股权融资的方式,进入了当时仍偏安长沙的茶颜悦色。


截至目前,顺为资本旗下武汉顺赢、顺宏合计持有茶颜2.5%股权,分别位列第8和第9大股东。


其实,雷军的顺为资本并不是第一个来送钱的“天使”,第一个拍马赶来的是天图投资。


早在2018年1月,老早就盯着新式茶饮赛道的天图投资,便用三寸不烂之舌,成功将钱塞给了保守的茶颜。

 


V姐估计,应该就是说服奈雪拿钱的那套,先秀肌肉,我们是消费领域最活跃的投资团队之一,投资案例有周黑鸭等等,目前对赛道的判断是……


再讲道理,我能帮你们做什么?我,业内人士,经验丰富,已投项目就有你们看中的供应链资源,比如八马茶业、百果园等。


再来段危险论,人家第一梯队都拿钱了,你这第二梯队,还不得赶紧发力,不要钱,你是不是傻啊!


最后当然是当个“天使”,无时无刻不出现在你身边,煲点心灵鸡汤什么的。


2019年8月,茶颜完成了A轮融资,投资方为元生资本和源码资本。


因此,截至目前,茶颜悦色背后资本大佬达4个。


其中,最大赢家无疑是天图资本,旗下天图东峰为茶颜二股东,持股超16%,其次是元生资本,旗下元初投资持股6.32%,位列五股东,源码资本和顺为资本持股比例一样。

 


在资本的助力下,茶颜悦色植入互联网思维,不差钱的茶颜,花费上百万购买宫廷画手郎世宁、以及其他名画的版权,构建自身护城河。


“文化+娱乐”方式,茶颜迅速崛起为新茶饮界的明星品牌之一。


不过,直到去年底,茶颜悦色才走出长沙,在常德和武汉布点,背后资本大佬们,也要感叹一句来之不易吧。


其官网显示,截至2020年12月,茶颜悦色门店突破290家,且全部为直营。


其长远布局初见端倪——以用户为中心,建立国潮风文创生活方式商业生态,茶饮只是前锋部队和流量入口,通过多品类扩展、多场景扩展获取用户终身价值,才是茶颜悦色的底层逻辑。


不过,有流量也有突破的茶颜悦色,却还没进入第一梯队。

 


目前,新茶饮三国背后都有人。其中,喜茶和奈雪已走完C轮。


蜜城动作稍慢,2021年1月,A轮融资才落地,由龙珠资本、高瓴资本联合领投,双方各自投了10亿元。


率先掏钱给喜茶的是今日投资、IDG资本。


投资方是不是似曾相识,V姐科普一下,今日投资的创始人是何伯权,乐百氏曾经的掌舵人,投资作品有7天连锁酒店、爱康国宾、诺亚财富等。


IDG资本董事长是熊晓鸽,湖南老乡,老家湘潭,扶植了一大批你耳熟能详的行业龙头,如腾讯、百度、小米、美团、美图、爱奇艺等。


2016年8月,24岁的“喜茶”创始人聂云宸,通过好友引荐,见到了何伯权。


面对如此年轻的创业者,何伯权有些意外,但在详细了解后还是迅速拿定了主意。


2016年年底,何伯权找来IDG资本共同投资给“喜茶”一个亿,这是聂云宸创业以来拿到的第一笔外来投资。


由于何伯权和IDG的背书,“喜茶”很快在珠三角火爆起来,并以此为契机,加速品牌发展和扩张步伐。


此后,陆续获得美团龙珠资本、黑蚁资本4亿元B轮投资,以及高瓴资本、Coatue Management联合领投的C轮,至此喜茶估值超过160亿元。

 


与喜茶每轮投资均有不同大佬参与不同,奈雪自成立以来,共融资五轮,前三轮投资方均为天图投资。


投资人单一,的确不同寻常。


但奈雪的投资人、天图投资合伙人潘攀说,是因为奈雪有很好的现金流,所以没有很大的融资动力,也没花太多时间和精力在融资上。只要奈雪需要融资,天图就把钱投了。


据奈雪港股招股书显示,2020年前9月,其现金流已有近4亿元。


天图投资之所以如此撒钱,是笃定奈雪能成为第二个周黑鸭。


能不能成为周黑鸭,还需要时间检验,但天图投资在消费领域的投入还是很敬业的。


天图投资有一个研究小组专门研究饮品,做了很多研究,也看了很多企业,最初看的是咖啡,看了很多不满意,后来就关注到了茶。

 


调研了像贡茶、CoCo、一点点等第一批奶茶品牌,发现经营状况都很好,创始人都不想融资,坚定了茶饮会不错。


那是在2015年左右,天图投资开始关注茶饮时,IDG资本也在盯这个领域。


2015年底,IDG资本投资人连盟带领团队特地去到喜茶。在珠三角近50家店调研,从到店人数和咨询消费者体验,全方位了解。


不到一年,何伯权拉着IDG资本拿下了喜茶。


这让天图投资有紧迫感,IDG已经出手了,他们要找好的标的。


同在深圳,最终找到了定价相似、扩张战略相似、主打产品相似,与喜茶一直“相爱相杀”的奈雪。


一般而言,完成C轮融资的下一步是上市,目前千年老二奈雪已经急不可耐站在IPO门外,更有传言称,喜茶、蜜雪也是今年要IPO。


不论是不是今年,背后有人的三大品牌早晚会在股市里狭路相逢。

 


新茶饮是风口吗?


当然,难道还信不过一直在满世界寻找风口的雷布斯嘛。


《2020新式茶饮白皮书》显示,2020年新式茶饮消费者规模突破3.4亿人,近七成为90后与95后,2020年中国茶饮市场的总规模为4420亿元。


其中,新式茶饮市场规模将超过1000亿元,预计到2021年会突破1100亿。


高端新式茶饮店增速较快,复合年增长率达75.8%。


资本大鳄们,早已闻风而动,没赶上第一梯队,那么扶植第二梯队也不错。

 


2018年以来,新茶饮赛道融资消息不断。2020年开年,十茶九木获得5000万Pre-A轮融资,之后7分甜获得顺为资本和内向基金的1.5亿元A轮融资,沪上阿姨宣布完成近亿元人民币A轮融资……


CBNData数据显示,2020年有超过40亿的资本进入到了新式茶饮赛道中。


与此同时,茶叶界的湖南省茶业集团也打起了新茶饮主意,成立品牌Teaskill茶守艺;火锅界的扛把子海底捞也做起了奶茶生意;传统饮料巨头娃哈哈也在进军奶茶市场。


早在2020年9月,可口可乐悄然涉足新茶饮领域。


还有更多“韭零后”前赴后继,幻想在风口“飞上天”,但更多的品牌却是“入了地”。


数据显示,截至2020年11月30日,中国茶饮企业总数超30万家;而其中停业、清算、吊销、注销的企业超13万家,占比高达43%。


受疫情影响,今年茶饮行业注册增速放缓但仍旧新增超2万家;而今年出现经营异常的企业也接近3000家。

 


经过三年,资本与赛道的蜜恋期已过,已有投资人清醒,并明确表示,头部新茶饮品牌目前估值已有泡沫,而后来者的机会还剩多少呢?需要再观察。


当资本退潮,留给新式茶饮品牌的究竟是红海?还是蓝海?

 

 

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